بهینه سازی پورتفولیو چیست؟ و چه کاربردهایی دارد؟

تئوری پورتفولیو مدرن یا Modern Portfolio Theory برای اولین بار توسط هری مارکویتز (اقتصاددان آمریکایی و برنده نوبل اقتصاد) در سال 1952 مطرح شد. او فرض کرد که هر سرمایه گذاری در هر سطح ریسکی تمایل به کسب بیشترین سود ممکن را دارد. برای به دست آوردن سود بیشتر باید ریسک بیشتری تحمل کرد، بنابراین سرمایه گذاران با یک رابطه جایگزینی بین ریسک و سود مواجه می‌شوند. رابطه بین ریسک و سود با یک منحنی به نام مرز کارا یا همان Pareto Frontier نشان داده می‌شود. هر سبد کارا یا پورتفولیو کارا که به خوبی متنوع شده باشد، یک نقطه از این منحنی است.

تئوری پرتفولیو مدرن به بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری با هدف رسیدن به کسب بیشترین سود با پذیرش سطح معینی از ریسک می‌پردازد. در حقیقت، بر اساس نظریه پرتفولیو مدرن باید ۴ اصل تنوع‌بخشی، سود مورد انتظار، انحراف معیار، مرز کارایی و دارایی بدون ریسک را در مدیریت پورتفولیو رعایت کرد.

در تصویر زیر به خوبی مرز کارا، پورتفولیو بهینه (سبد بهینه)، بازده مورد انتظار و ریسک هر کدام از سبد ها به خوبی قابل بررسی است. مشخص است که به ازای ریسک واحد، بیشینه سود در سبدهایی موجود است که روی منحنی مرز کارا قرار گرفته اند. بنابراین بر اساس این تحلیل سرمایه گذاران با یک سری پورتفولیو مواجه هستند که هر کدام به ازای ریسک واحد بیشینه سود را دارند. اما، سرمایه گذار هنوز نمی تواند تصمیم خود را بگیرد. باید کدام پورتفولیو را انتخاب کند؟ چه تحلیلی می تواند سرمایه گذار را در انتخاب پورتفولیو بهینه کمک نماید؟

در مورد کاربردهای بهینه سازی پورتفولیو بیشتر بخوانید.

پورتفولیو یعنی چه؟ آیا پورتفولیو مختص سهام است؟ یا میتوان با استفاده از مفهوم مدیریت و بهینه سازی پورتفولیو ادامه روند سودآوری و ریسک گریزی یک  کسب و کار امن را تضمین نمود؟

گروه مشاورین آبانفو با اتکاء به دانش فنی مهندسی و مالی تیم خود در خدمت تمامی سرمایه گذاران خرد و کلان می باشد تا در تحلیل ها و تصممیم گیری ها همراه شما بوده و شما را از خطر نرسیدن به اهداف مورد نظرتان آگاه نماید و در ارتقاء سود سرمایه گذاری شما نقش خود را ایفا نماید.

در صورتی که قصد دارید پورتفولیو خود را تحلیل و بهینه نمایید، از این صفحه بازدید نمایید.

اما آیا تنها کاربرد تئوری پورتفولیو مدرن در بهینه سازی سبد سرمایه گذاری است؟ باید گفت خیر. گروه مشاورین آبانفو با ارائه تحلیل های مدیریت و بهینه سازی سبد خدمات شما، سبد محصولات تولیدی و … در کاهش ریسک و افزایش سود کسب و کار های کوچک و بزرگ شما نقش خواهد داشت. مطمئن باشید با اولین مراجعه به ما تبدیل به مشتری همیشگی گروه مشاورین آبانفو خواهید شد. با ما همراه باشید.

منابع:

• wikipedia.com
• irfarabi.com